Investing.com – S&P Global Ratings, Concentra Group Holdings Parent Inc.’in (NYSE:CON) notunu bugün BB-’den BB’ye yükseltti. Şirketin Select Medical’dan ayrılmasının ardından güçlü operasyonel performans ve düşük kaldıraç oranı bu kararın gerekçesi oldu. Derecelendirme kuruluşu ayrıca kıdemli teminatlı vadeli kredinin notunu BB’den BB+’ya, teminatsız tahvillerin notunu ise B’den B+’ya yükseltti. Geri kazanım notları sırasıyla 2 ve 6 olarak korundu.
Concentra’nın S&P Global Ratings düzeltmeli kaldıraç oranı ikinci çeyrekte 3,5 katın altına düştü. Bu, önceki tahminlerden neredeyse iki çeyrek önce gerçekleşti. İşgücü sağlığı ve işveren hizmetleri sağlayıcısı, 2026 mali yılında 3,3 kat düzeltilmiş kaldıraç oranına ulaştı. Projeksiyonlar 2027 mali yılında 3 kata iyileşiyor. Yönetim, net kaldıraç hedefini 2,5 kat olarak belirledi. Bu, kiralamalar dahil S&P Global Ratings düzeltmeli bazda 3 kata eşdeğer.
Şirket, yıllık yaklaşık 250 milyon dolar serbest işletme nakit akışı üretti. Bu, 2025 yılında Nova Medical Centers ve Pivot Onsite Innovations satın alımlarına yaklaşık 320 milyon dolar harcandıktan sonra gerçekleşti. Concentra’nın ikinci çeyrek kayan 12 aylık S&P Global Ratings düzeltmeli FAVÖK’ü, 2024 mali yılından bu yana 100 milyon dolardan fazla arttı. İşçi tazminatı ziyaret artışı, oran artışları, personel verimliliği ve maliyet kontrolleri bu artışı sağladı.
Concentra, işgücü sağlığı alanında yaklaşık yüzde 25 pazar payına sahip. İşveren lokasyonlarının yüzde 64’ü bir merkezin 12 mil yakınında bulunuyor. Şirket, en büyük 100 metropol istatistik alanından 85’inde faaliyet gösteriyor. Şirket, S&P Global Ratings düzeltmeli FAVÖK marjını yüzde 20’lerin ortasında tutuyor. Gelirin neredeyse tamamı işverenlerden ve işçi tazminat programlarından geliyor. Devlet ödeyicilerinden gelen oran yüzde 1’in altında.
S&P Global Ratings, istikrarlı bir görünüm atadı. Bu, Concentra’nın kaldıraç oranını 3,5 katın altında tutacağı beklentisini yansıtıyor. Derecelendirme kuruluşu, potansiyel not düşürme risklerine dikkat çekti. Agresif birleşme ve satın almalar veya hissedar getirileri nedeniyle kaldıracın 3,5 katın üzerinde kalması bu riskler arasında. Rekabet, azalan yaralanma oranları, ekonomik zayıflık veya eyalet oran kesintilerinden kaynaklanan iş bozulması da risk oluşturuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
