Investing.com — Bank of America, midstream petrol sektöründeki en iyi performans gösteren şirketleri belirledi. Banka, güçlü nakit akışı potansiyeline ve stratejik büyüme fırsatlarına sahip şirketleri öne çıkardı.
Bu hisseler, enerji altyapı alanındaki kilit oyuncuları temsil ediyor. Bu şirketler petrol, doğal gaz ve ilgili ürünlerin taşınması, depolanması ve işlenmesinde önemli hizmetler sunuyor.
1. Cheniere Energy Inc (LNG)
Bank of America, Cheniere Energy için 271 dolar fiyat hedefi belirliyor. Bu hedef, 2050 yılına kadar indirgenmiş nakit akışı analizine dayanıyor. Değerleme, sözleşmeli nakit akışları için yüzde 7,0 özsermaye maliyeti ve pazarlanan nakit akışları için yüzde 10,5 kullanıyor. Analistler, kısa vadede pazarlama avantajı ve düşük maliyetli Corpus Christi genişlemeleri sayesinde serbest nakit akışı büyümesi görüyor.
Mevcut değerlemeye dahil edilmemesine rağmen, Sabine Pass genişlemesi, 2030 yılına kadar hizmete girmesi beklenen yaklaşık hisse başına 15 dolarlık bir opsiyon değeri sunuyor. Potansiyel riskler arasında karşı taraf kredi sorunları, inşaat gecikmeleri, ihracatı etkileyen ticaret politikası değişiklikleri ve emtia fiyat dalgalanmaları yer alıyor.
Son haberlerde, Cheniere Energy 2025 ikinci çeyrek kazanç ve gelirinin analist beklentilerini aştığını bildirdi. Şirket ayrıca Türkiye’nin devlet gaz şirketi Botaş’a 1,2 milyar metreküp sıvılaştırılmış doğal gaz tedarik etmek için bir anlaşma imzaladı.
2. Enterprise Products Partners, L.P. (EPD)
Bank of America’nın indirgenmiş nakit akışı değerlemesine dayanan 37 dolar fiyat hedefiyle Enterprise Products Partners, 2026 tahmini EV/EBITDA çarpanının 11,2x olacağını gösteriyor. Analiz, yüzde 1,5 terminal büyüme oranı ve yüzde 7,0 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ile on yıllık bir tahmin görünümü kullanıyor.
Temel aşağı yönlü riskler arasında tedarik zinciri aksaklıkları, büyük müşterilerin kaybı ve EPD’nin altyapı ağı genelindeki hacimleri etkileyebilecek sürekli düşük emtia fiyatları yer alıyor.
Enterprise Products Partners, hisse başına kazanç tahminlerini aşan 2025 ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı, ancak gelir beklentilerin altında kaldı. Şirket ayrıca Occidental’in Midland Havzası’ndaki doğal gaz toplama varlıklarını 580 milyon dolara satın alma işlemini tamamladı.
3. Targa Resources Corp. (TRGP)
Bank of America, Targa Resources için 200 dolar fiyat hedefi belirliyor. Bu hedef, 2026 tahmini EV/EBITDA çarpanının 11,5x olduğu indirgenmiş nakit akışı değerlemesinden elde ediliyor.
Model, yüzde 2,0 terminal büyümesi ve yüzde 7,5 WACC ile on yıllık bir görünüm kullanıyor. Potansiyel zorluklar arasında TRGP’nin temel havzalarındaki üretici faaliyetini etkileyen emtia fiyatlarındaki düşüşler, beklenenden daha yavaş hacim büyümesi, karşı taraf kredi bozulması ve petrol ve gaz üreticilerinin azalan sermaye harcamaları yer alıyor.
Targa Resources, analist tahminlerini aşan 2025 ikinci çeyrek hisse başına kazanç açıkladı, ancak gelir beklentilerin altında kaldı. Sonuçların ardından BMO Capital, şirket için Outperform derecelendirmesiyle kapsama başlattı ve CFRA fiyat hedefini yükseltti.
4. Oneok Inc. (OKE)
Bank of America, 100 dolar fiyat hedefiyle Oneok’un değerlemesinin, indirgenmiş nakit akışı analizine dayalı olarak 2026 tahmini EV/EBITDA çarpanının 11,5x olacağını öngörüyor. Banka, yüzde 1 terminal büyümesi ve yüzde 7,0 WACC ile on yıllık bir tahmin kullanıyor.
Yukarı yönlü potansiyel, daha güçlü emtia fiyatları, hızlandırılmış petrol ve NGL talep büyümesi, artan üretici sermaye harcamaları, daha hızlı borç azaltma, avantajlı fiyat farkları ve daha düşük kurumsal vergiler içeriyor. Aşağı yönlü riskler ise düşük emtia fiyatları, azalan talep büyümesi ve Bakken bölgesindeki azalan üretici faaliyetini içeriyor.
5. Kinder Morgan Inc (KMI)
Bank of America, Kinder Morgan için 32 dolar fiyat hedefi belirliyor. Bu hedef, 2026 tahmini EV/EBITDA çarpanının 12,0x olduğu indirgenmiş nakit akışı değerlemesine dayanıyor.
Analiz, yüzde 2,2 terminal büyümesi ve yüzde 7,0 WACC ile on yıllık bir görünüm kullanıyor. Yukarı yönlü faktörler arasında daha yüksek emtia fiyatları, ham petrol ve rafine ürün işlerinde iyileştirilmiş uzun vadeli koşullar, daha güçlü boru hattı yeniden sözleşme yapma ve enerji geçiş fırsatları yer alıyor.
Aşağı yönlü riskler ise ekonomik zayıflık, daha yavaş talep büyümesi, düşük petrol/gaz fiyatları, ticari zorluklar, daha yüksek nakit vergiler ve KMI’nin CO2 segmentinde daha zayıf fiyatlandırmayı içeriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
